La asesoría legal para Fintech en Perú debe comenzar antes de desarrollar el producto o captar clientes. “Fintech” no es una licencia única: el régimen aplicable depende de lo que hace la plataforma, cómo mueve el dinero, qué riesgo asume y a qué tipo de usuario se dirige.
Una billetera, un agregador, una plataforma de préstamos, un servicio de cambio, una solución de factoring y un portal de financiamiento participativo tienen obligaciones distintas. El primer trabajo jurídico es traducir el modelo tecnológico en actividades reguladas, permisos, contratos y controles verificables.
¿Qué debe revisar una Fintech antes de operar?
Modelo de negocio y flujo de fondos
Debe mapearse quién recibe el dinero, en qué cuenta se mantiene, quién autoriza la operación, quién asume el riesgo crediticio, cómo se cobra la comisión y cuándo se entrega el servicio. El contrato y la interfaz deben reflejar el mismo flujo real.
Autoridad competente
Según la actividad, pueden intervenir la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), el Banco Central de Reserva, la Unidad de Inteligencia Financiera, Indecopi y la Autoridad Nacional de Protección de Datos Personales. También existen obligaciones tributarias, societarias y laborales.
Autorización, registro o alianza
Algunos modelos requieren autorización o registro; otros pueden operar como proveedores tecnológicos sin captar dinero del público ni realizar actividades reservadas. En ciertos proyectos, la solución viable es celebrar una alianza con una entidad autorizada. La estructura debe definirse después de analizar funciones y riesgos, no solo el nombre comercial.
Mapa regulatorio por tipo de Fintech
Pagos y dinero electrónico
Las soluciones que almacenan valor, emiten dinero electrónico, procesan pagos o participan en transferencias deben revisar las reglas del sistema de pagos, la reserva de actividades y la relación con entidades autorizadas. La custodia y conciliación de fondos son puntos críticos.
Préstamos y marketplaces de crédito
Debe distinguirse entre prestar recursos propios, intermediar, conectar a terceros o captar fondos. La evaluación incluye tasas y cargos, transparencia, cobranza, protección del consumidor, seguridad y prevención de fraude.
Factoring y financiamiento empresarial
La adquisición o gestión de facturas exige revisar cesión de créditos, registro, consentimiento cuando corresponda, verificación documental, prevención de duplicidades, tratamiento contable y reglas aplicables a empresas de factoring.
Crowdfunding o financiamiento participativo
El financiamiento participativo financiero está sujeto al marco supervisado por la SMV. El reglamento regula la actividad realizada mediante plataformas administradas por sociedades constituidas en el Perú y ha recibido modificaciones posteriores. Una plataforma no debe lanzar campañas sin verificar si su modelo ingresa en este régimen.
Cambio de moneda y activos virtuales
El análisis debe revisar la forma de ejecución, publicidad, custodia, origen y destino de fondos, obligaciones de prevención, tributación y riesgos de operar actividades reservadas. Usar criptoactivos no elimina las normas generales de protección al consumidor, datos, contratos o prevención del delito.
Protección al consumidor digital
La experiencia de usuario también es un documento legal. Tasas, comisiones, condiciones, riesgos, plazos, cancelaciones y canales de reclamo deben presentarse de forma clara antes de contratar. Los términos no deben contradecir las pantallas, la publicidad ni los mensajes enviados al cliente.
Es recomendable auditar todo el recorrido: anuncio, registro, verificación, consentimiento, contratación, operación, cobranza, reclamo y cierre de cuenta.
Protección de datos y ciberseguridad
Una Fintech trata información financiera, identificadores, perfiles de riesgo, ubicación, contactos y datos de dispositivos. Debe definir finalidades, bases jurídicas, encargados, transferencias, plazos de conservación y medidas de seguridad conforme a la Ley N.º 29733 y su reglamento vigente.
La política de privacidad no sustituye la gestión interna. Se requieren inventario de datos, contratos con proveedores, control de accesos, registro de incidentes, respuesta a derechos y un plan frente a brechas de seguridad.
Prevención del lavado de activos y fraude
La obligación concreta depende de si la empresa es sujeto obligado y de la actividad desarrollada. Incluso cuando no lo sea, bancos y aliados exigirán controles de conocimiento del cliente, beneficiario final, monitoreo, listas, trazabilidad y respuesta a operaciones inusuales.
El onboarding debe equilibrar facilidad y seguridad. Los controles deben ser proporcionales al riesgo y documentarse para demostrar por qué una operación fue permitida, observada o bloqueada.
Contratos esenciales
- términos y condiciones del usuario;
- política de privacidad y consentimientos;
- contratos con bancos, pasarelas, proveedores cloud y verificadores;
- acuerdos de nivel de servicio y continuidad;
- licencias de software y propiedad intelectual;
- contratos con comercios, inversionistas o receptores de fondos;
- protocolos de reclamos, fraude y reversos;
- acuerdos de confidencialidad y tratamiento de datos.
Sandbox regulatorio e innovación
La SBS cuenta con un marco para la realización temporal de actividades en modelos novedosos y ha impulsado su ampliación. El sandbox no es una exoneración general: es un entorno controlado sujeto a requisitos, evaluación, recursos suficientes y medidas de protección.
Antes de postular debe demostrarse qué innovación se probará, por qué necesita un entorno especial, qué riesgos existen, cómo se protegerá al usuario y cuál será el mecanismo de salida.
Ruta legal para lanzar una Fintech
- dibujar el producto y el flujo completo de fondos y datos;
- clasificar cada actividad y detectar funciones reservadas;
- definir estructura societaria, licencias, registros o alianzas;
- crear una matriz de cumplimiento por autoridad y etapa;
- redactar contratos alineados con la interfaz;
- implementar protección de datos, ciberseguridad y controles antifraude;
- probar reclamos, incidentes, reversos y cierre de cuenta;
- revisar impuestos, contabilidad y propiedad intelectual;
- documentar la aprobación del producto antes del lanzamiento.
Errores frecuentes
- suponer que una startup tecnológica no está regulada;
- copiar términos de una plataforma extranjera;
- captar o custodiar fondos sin analizar la reserva de actividad;
- pedir datos sin finalidad ni plazo de conservación;
- mostrar comisiones después de confirmar la operación;
- depender de un proveedor sin reglas de continuidad y responsabilidad;
- lanzar primero y consultar a la autoridad después.
Asesoría legal para Fintech
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También puede revisar nuestra guía sobre planeamiento financiero para complementar la evaluación económica del proyecto.
Preguntas frecuentes
¿Existe una Ley Fintech única en Perú?
No. El marco depende de la actividad. Algunas verticales tienen regulación específica y otras se rigen por normas financieras, societarias, de consumo, datos y prevención.
¿Toda Fintech necesita autorización de la SBS?
No. Debe analizarse si realiza una actividad reservada o supervisada. El uso de tecnología, por sí solo, no determina la autorización.
¿El crowdfunding está regulado?
Sí. El financiamiento participativo financiero tiene un reglamento administrado por la SMV y requisitos para las sociedades administradoras de plataformas.
¿Una Fintech puede probar su producto en un sandbox?
Puede evaluar su elegibilidad conforme al marco de la SBS. La admisión no es automática y exige un proyecto técnicamente viable con controles de riesgo.
¿Cuál es una fuente oficial útil?
La SBS mantiene información sobre innovación financiera y sandbox regulatorio; la SMV publica el marco del financiamiento participativo.
Actualizado en septiembre de 2026.